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　7日は東西で重賞競走が組まれているが、両レースに人気馬を送り出すのが斉藤崇史調教師だ。

『netkeiba.com』の予想オッズ（1日現在）では、東の東京新聞杯（G3）に出走を予定するトリプルエースが2番人気。西のきさらぎ賞（G3）に出走を予定するラーゴムが3番人気と有力馬をスタンバイ。うまくいけば東西重賞制覇も狙えそうだ。

　東京新聞杯のトリプルエース（牡4歳）は、C.ルメール騎手が鞍上。わずか1勝と精彩を欠いた土曜から一転、日曜は5勝と大きく勝ち星を伸ばし、帳尻を合わせてきた手腕は「さすが」の一言である。

　1月の開催が終わった段階で22勝とリーディングでも単独トップ。2位タイの福永祐一騎手、松山弘平騎手とは6勝の差をつけており、相変わらずその存在感は群を抜いている。

　一方、きさらぎ賞（G3）のラーゴム（牡3歳）に騎乗するのが北村友一騎手だ。

　先週のシルクロードS（G3）では、今年初となる1番人気での重賞参戦。昨年の高松宮記念（G1）を制したモズスーパーフレアの騎乗が舞い込みチャンス到来かに思われたが、ものにすることが出来ず17着と惨敗を喫している。

　レース後、北村友騎手は「4角から乗せていって直線で頑張らせるのがこの馬の形だと思うけど、3角でつんのめった。この馬には今の馬場が厳しかったです」と荒れた馬場を敗因に挙げたが、連覇が懸かる次走の高松宮記念も同じ中京での開催だけに気になる材料だ。

　音無師が「馬場を考えるとペースが速かったかも。それに、ラチ沿いを走る形の方がいいんだろうね」と話したように、ベストの騎乗ではなかったのかもしれない。

　今年はまだ2勝と、昨年2月（終了時点で3勝）の悪夢がよみがえる状況。このままでは、昨年の二の舞になりかねない。

　しかし、そんな北村友騎手にとって頼りになるのが、ラーゴムを管理する斎藤崇調教師だ。

「斉藤崇調教師は以前より、多くの有力馬を北村友騎手の手綱に託しています。昨年は1月『0勝』スタートで苦しんでいましたが、そんな北村友騎手にこの年の初重賞制覇をプレゼントしたのが斉藤崇調教師の管理馬クロノジェネシスでした。東西重賞ともに人気となりそうな僚馬2頭ですが、『ルメール人気』も込みのトリプルエースよりもラーゴムの方が面白いかもしれませんね」（競馬記者）

　昨年は58勝に留まった北村友騎手だが、内8勝は斉藤崇厩舎の管理馬だったように抜群の相性を誇る。厩舎の看板馬クロノジェネシスの主戦を任されているのも信頼の証だろう。

　注目したいのはルメール騎手との比較で、北村友騎手の成績が上回っていることだ。ルメール騎手は2015年から正式にJRA所属となったが、先週の開催終了時点で斉藤崇厩舎とのタッグで【4- 5- 3-12/24】の勝率16.7%、これに対して北村友騎手は【15-11- 9-50/85】で勝率17.6%と、同等かそれ以上といえる成績を残している。

　今年まだ2勝の騎手が、斉藤崇厩舎の管理馬という条件が付けば、リーディングジョッキー以上に変身してしまうというなら狙わない手はない？

【生活をもっと楽しく刺激的に。 オトナライフより】

個人・家庭向け電気サービス「楽天でんき」などを手掛ける楽天エナジーは1月26日、同サービスの新規の申し込みを一時停止することを発表した。一時停止の理由は、「電力需要の高まりによる市場状況の変化」であると説明されている。楽天でんきはその名の通り楽天グループの一員であり、楽天ポイントが貯まるなど“楽天経済圏”を利用するユーザーにとってはメリットの大きなサービスであることは間違いない。
今回は、楽天でんきの新規募集一時停止が今後どう影響を及ぼしていくかに迫っていきたい。

冬の寒さの影響で電力市場に異常アリ！？

　今回楽天エナジーが新規申し込み停止を発表したのは、楽天でんきとそのビジネス版「楽天でんき Business」、さらには都市ガスサービスである「楽天ガス」の計3サービスだ。この苦渋の決断には、最近の猛烈な寒さで暖房による電力使用が増加したり、天候が悪く太陽光発電が満足に行えなかったことなどで、年明けから電力の市場価格が高騰していることが影響していると見られている。 　実際に1月29日には、経済産業省が各送配電事業者に対して「利用者の電気料金の負担が激変しないように」…

続きは【オトナライフ】で読む

　遊びやすくも大量出玉を狙える機種が発表されている甘デジ。パチンコ分野において、その存在感は年々大きくなっている。昨年からは新機能「遊タイム」搭載機も参戦し、さらなる盛り上がりを見せている状況だ。

　2021年もスタートから魅力的な機種がデビューを果たした。

　大手サミーは『デジハネPA交響詩篇エウレカセブン HI-EVOLUTION ZERO』を導入。ST継続率は約78％で、右打ち時の50％が10R（約1000発）と甘デジとは思えぬ一撃を堪能できる仕様だ。

　注目の遊タイムは低確率「250回転」消化で、「379回」の時短がスタート。ここでの大当り期待度は約98％と、ライトミドル版より進化している点も好評を得ている印象だ。

　ニューギンが誇る『花の慶次』シリーズも忘れてはならない。パチンコ新機種『PA花の慶次～蓮』は、遊び易く出玉も期待できる「極遊スペック」が特徴。RUSHのトータル継続率は約70％で、突入すれば50％で約1000発の出玉を獲得できる。大量出玉の獲得も十分に可能だ。
　
　2月も主役候補と呼べる新台が続々とデビュー予定。『ぱちんこ GANTZ:2 Sweet ばーじょん』（オッケー.）は甘デジスペックながら、RUSHトータル継続率はシリーズ最高を実現した。『GANTZ』最大の魅力である“爆裂”は健在だ。

『新世紀エヴァンゲリオン 決戦 プレミアムモデル』（ビスティ）は、継続率約78％の「決戦モード」と遊タイムを搭載。電チュー経由の大当りは40％が約1000発と、まとまった出玉の獲得も現実的だ。

　遊タイムは低確率299回消化で「時短200回」が発動。強力なRUSHへの突入が期待できるため、ハマりからの逆転も狙えるだろう。早くも期待の声が浮上していることにも納得できる。

　他にも話題の新機種がスタンバイ。パチンコユーザーの期待に応える「超甘デジ」の登場が予想されているが…。

　この流れで業界最大手ユニバーサルエンターテインメント（以下、ユニバーサル）のビッグコンテンツも参戦を表明。パチンコ新台『Pバジリスク～甲賀忍法帖～2 朧の章』のティザーサイトとプロモーションムービーを公開した。

　昨年登場した『Pバジリスク～甲賀忍法帖～2』の甘デジタイプ。メインST「バジリスクラッシュ」をかけたCZ突入率は約1/99となっている。次回大当りが濃厚の特化ゾーン「夢幻の刻」では、消化中に「特化ゾーン」のストックも可能なようだ。さらに遊タイムも搭載。この間の大当りは「特化ゾーンへ直行!?」と紹介されている。

　未だかつてない新たな領域へ。業界を代表する大物『バジリスク』が、甘デジ新時代で旋風を巻き起こせるかに注目だ。続報を楽しみに待ちたい。

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　昨年は「100％ST」スペックでデビューを果たした『Pとある魔術の禁書目録』を発表した藤商事。安定感を持ちながらも2万発レベルの出玉を狙えるスペックは、多くのユーザーに称賛された。現在も絶賛稼働中である。

　そんな同社は2021年も快進撃を見せそうな気配。2月1日にはパチンコ史上「初システム」を搭載した『P FAIRY TAIL2』がデビューを果たした。「超新感覚RUSH」を武器に好稼働を実現している。

　大当り確率1/199.8のライトミドルスペックとなる本機は、約70％という平均継続率となる「FAIRY RUSH」が出玉増加のカギ。右打ち中の大当りでは、最低でも「約1000発」の獲得が可能と最高峰の性能を実現した。

　やはり注目したいのは、パチンコ史上初「ランクアップバトルシステム」。バトル発生ごとに期待度が変化していき、5回目のバトル発生で勝利が濃厚となる。バトルが数回発生していれば期待感が持てるという、新感覚の遊技を楽しむことができるだろう。

　558回転に到達で「電サポ756回」のRUSHへ突入する遊タイムも搭載。発動した時点で「バトル勝利」が濃厚という、救済システムとしての役割を十分に果たしてくれそうな内容だ。こちらも稼働に影響を与えそうである。

　遊技したユーザーの反響は上々。ポジティブな意見も聞こえるなど、まずまずのスタートを切った印象だが、そんな『P FAIRY TAIL2』に関連する激アツの情報も話題だ。

　藤商事は本機の導入を記念し「LINE友だちプレゼントキャンペーン」を開催中（2月14日まで）。QUOカード3000円分が10名に当るという、魅力的な内容となっている。詳細は公式HPをご確認いただきたい。

　新台に関連するキャンペーンといえば、2月8日に導入予定のパチスロ新台『政宗3』（大都技研）も注目を集めている状況だ。

　過去シリーズと同様に、強烈な出玉性能を有した本機。AT「幸村決戦」は、「約88％」の超高確率でループする仕様だ。シリーズ伝統のゲーム性を進化継承させている印象。導入後は高稼働が期待されている話題作である。

　そんな本機の「導入記念クイズキャンペーン」を実施中（2月15日まで）。応募は「Twitterで大都技研公式アカウントをフォロー」→「クイズの答えを「Twitter公式アカウントにDMにて送付」という流れ。

　QUOカードPay1万円分が、抽選で7名にプレゼントされるという必見の内容だ。導入を盛り上げる激アツのキャンペーンと言えるだろう。興味のある方は、参加してみてはいかがだろうか。

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「言い訳の言葉もないです。自分が悪い。10レースすいません。反省してまた頑張ります」

　池添謙一騎手が自身のTwitter（ @0723Kenchan）でツイートした反省の弁だ。

　謝罪の対象となったのは、1月31日に中京競馬場で開催された10R美濃S（4歳上3勝クラス）の裁決についてである。このレースで1番人気ヒートオンビートに騎乗した池添騎手。先に抜け出して粘り込みを図るネプチュナイトを何とかゴール直前で捉え切り、ハナ差で勝利を飾っていた。

　しかし、道中では最後の直線コースでヒートオンビートが内側に斜行したため、シャイニーゲールの進路が狭くなる不利を受けた。この件について、ヒートオンビートに騎乗していた池添謙一騎手は、2月13日（土）から2月21日（日）まで9日間（開催日4日間を含む）の騎乗停止処分が下された。

　単勝1.9倍の圧倒的1番人気に騎乗していたこともあり、池添騎手にとっても負けられないレース。不利を受けた影響もあって、6着に敗れた被害馬シャイニーゲールの陣営には気の毒な結果ではあるが、池添騎手の斜行も決して故意に行われたものではない。あくまで勝つために必死に乗ったがための、勝負のアヤだったといえるだろう。

　だが、降着という最悪の事態こそ避けられた池添騎手だが、勝利と引き換えに失った代償の方がはるかに大きかったというほかない。

　池添騎手は先述のツイートに続いて「京都記念モズベッロ、ダイヤモンドSオーソリティ、フェブラリーSエアスピネル（号泣の絵文字）」と、騎乗停止期間に予定していた複数の重賞レース有力馬とのコンビが叶わなくなったことを投稿した。

「どの馬もチャンスのあるラインアップだっただけに、池添騎手にとってもこれは痛恨ですね。モズベッロはコンビを組んだ昨年の宝塚記念（G1）で3着の実力馬です。ぶっつけになった有馬記念（G1）は15着に敗れましたが、前走のAJCC（G2）はロスのある勿体ない競馬で5着と復調を感じる内容でした。

また、オーソリティは現役時代のお手馬だったオルフェーヴル産駒と、思い入れのある馬ですからね。エアスピネルにしても芝でG1級の実績馬。ダートに矛先を変えてから徐々に適応を見せ始めていただけに穴で面白い存在でした」（競馬記者）

　自身が撒いてしまった種が重賞のお手馬大放出にまで発展してしまったことは、大きな誤算となったとはいえ、そこは結果で評価されるプロの世界でもある。

　大猛省した池添騎手が復帰後にどのような手綱捌きを見せてくれるのか。失地回復に期待したいところだ。

　近時、パワー半導体分野で新しい取り組みを進める日本企業が増えている。広島県にて、三菱電機はパワー半導体の新しい製造拠点の稼働を目指している。東芝も国内での生産能力の増強に取り組む姿勢を鮮明にしている。また、富士電機は中期経営計画のなかでパワー半導体の成長力強化に取り組むことを明記した。さらに、ロームは次世代のパワー半導体市場でのシェア拡大を目指す。

　パワー半導体分野では、日本企業が“すり合わせ”の技術を磨いて競争力を発揮してきた。特に、日本の自動車業界は、パワー半導体の開発に向けた各社の取り組みに無視できない影響を与えた。それぞれのメーカーは、既存分野での技術の向上や新しいパワー半導体関連の部材の実用化などに取り組み、さらなる競争力の強化を目指している。

　コロナショックを境にDX（デジタル・トランスフォーメーション）をはじめ、世界経済の環境変化のスピードは加速している。それに加えて、中長期的に世界のパワー半導体需要は増え、企業間の競争はさらに激化するだろう。そのなかで、日本のパワー半導体関連企業が総合的なモノづくりの力を発揮してより多くのシェアを獲得し、成長を実現することを期待したい。

意外と知られていないパワー半導体の役割

　半導体と聞くと、CPU（中央演算装置）などを思い浮かべることが多い。しかし、パワー半導体は、CPUやメモリとは異なる電子部品の一つだ。

　そもそもパワー半導体は、電力の供給やその流れのコントロールを行う電子部品だ。主な種類に「パワーMOSFET（金属酸化膜半導体電界効果トランジスタ）」や「IGBT（絶縁ゲート・バイポーラ・トランジスタ）」がある。トランジスタとは、電子回路にて信号の増幅（小さな信号を大きくすること）や、スイッチング（電気を流したり止めたり）する電子部品のことを言う。

　電源が必要な機器には、パワー半導体が欠かせない。その領域は広く、スマートフォンをはじめとするITデバイスに始まり、LED照明、白物家電、自動車、ロボットなどの産業機器、鉄道、送電網など多岐にわたる。具体的には、各製品や機器のインバータなどの電源回路にパワー半導体が組み込まれる。自動車の場合、ハイブリッドカー（HV）など自動車の電動化が進むにつれて「パワー・コントロール・ユニット（PCU）」の性能向上が走行性能を左右するようになった。PCUにはパワー半導体が組み込まれ、それが車両の性能向上を支える。そう考えると、自動車産業が国内パワー半導体業界に与えた影響は大きい。

　CPU（中央演算装置）やNAND型フラッシュメモリは、比較的小さな電力で効率的に計算やデータを記録・保存する。そのため、回路線幅の微細化と高集積化が進んだ。それに対して、パワー半導体はより多くの電力を管理し、高温への耐性が求められる。つまり、メモリなどの情報通信関連の半導体とパワー半導体の使用目的は異なり、前者はITデバイスなどの“頭脳”に、パワー半導体は“筋肉”に例えられることがある。

　また、パワー半導体の分野では、その部材（材料）としてシリコンに加えて、炭化ケイ素や窒化ガリウムが注目されている。その理由は、電力損失の抑制や、高温への耐性、小型化を目指すためだ。炭化ケイ素や窒化ガリウムを用いたパワー半導体は「次世代パワー半導体」と呼ばれることもある。なお、次世代パワー半導体の生産コストは相対的に高い。

パワー半導体分野における日本企業の存在感

　現在、日本のパワー半導体業界は、世界市場のなかで相応の存在感を示している。日本の企業は、同分野で3割近い世界シェアを維持している。国内最大手は三菱電機であり、それに東芝、富士電機、ルネサスエレクトロニクスが続く。また、ロームも次世代のパワー半導体分野でシェア拡大を目指している。

　それに加えて、トヨタ自動車は、デンソーと豊田中央研究所との共同によってパワー半導体の研究開発と、実用化に取り組んでいる。日立製作所はグループ企業と共同でパワー半導体への取り組みを進め、高電圧に対応したパワー半導体を用いたEV(電気自動車)向けのインバータを開発した。存在感という点で考えると、一般的に指摘されているよりも、世界のパワー半導体市場における日本企業のプレゼンスは大きい可能性がある。その状況は、メモリなどの情報通信関連の半導体とは対照的だ。現状、メモリ分野ではキオクシア（旧東芝メモリ）が、CMOSイメージセンサ（画像処理の半導体）ではソニーが競争力を発揮しているが、日本全体で見るとメモリ分野などでの競争力は低下した。

　国内パワー半導体業界の競争力を支える要因は複数考えられる。その一つとして注目したいのが、“すり合わせ”の技術だ。日本経済にとって、自動車産業は経済の屋台骨だ。自動車各社はHVシステムの実用化や性能の向上などを目指して、サプライヤー各社に新しいパワー半導体の実現を求めた。それは、国内パワー半導体分野でのイノベーションを支え、世界市場でのシェア維持を支えた大きな要因だろう。

　その影響は、パワー半導体という製品に留まらない。日本では、ロームが炭化ケイ素製のウエハーをスイスの半導体大手のSTマイクロエレクトロニクス社に提供している。他方、日本企業は、シリコンウエハーを用いたパワー半導体分野でも、技術の革新に取り組んだ。例えば、三菱電機は次世代パワー半導体の生産を目指すことに加えて、東京大学と共同で電流のオン・オフ時の電力損失を抑えるシリコン製パワー半導体向けの新しい技術を開発し、実用化を目指している。以上をまとめると、個社ごとに事業戦略の違いはあるが、日本全体で見ると、既存技術の改善と次世代製品市場でのシェア拡大の両面でパワー半導体業界はシェアの獲得に取り組んでいる。

パワー半導体各社に求められる変化への対応力

　中長期的に、世界全体でパワー半導体の需要は高まるだろう。自動車分野では電動化（HV、PHV、EVなどへの取り組み）が進み、自動車に搭載されるパワー半導体の数は増える。また、環境面でも需要は拡大する。太陽光や風力などの再生可能エネルギーの利用拡大のためにパワー半導体は欠かせない。欧州各国や米国のバイデン政権は環境対策で景気回復を目指す「グリーン・リカバリー」を重視している。パワー半導体関連の技術向上は、各国の環境政策にも無視できない影響を与える。そうした需要を獲得するために、パワー半導体業界での競争は激化している。

　他方、世界の半導体業界全体では、設計・開発と生産の分離が加速している。昨年後半以降の世界的な半導体の需給ひっ迫は、自動車やIT機器向けの半導体需要が高まるなかで、台湾のTSMCなどファウンドリーに半導体の生産が集中したためだ。世界的な半導体の設計・開発と生産の分離は、日本のパワー半導体業界にとって他人事ではない。各社はそうした変化に的確に対応しなければならない。パワー半導体を生産してきた日本企業にとって、自社で設計・開発・生産までを手掛ける垂直統合のビジネスモデルを見直し、より効率的なビジネスモデルの確立を目指すことの重要性は高まっている。

　すでに国内のパワー半導体業界では、外部への生産委託の割合を引き上げようとする企業がある。それによって企業は設備投資への負担を引き下げつつ、次世代のパワー半導体の創造や既存技術の改善に注力することができるだろう。

　その上で各社は、新しい発想に基づいたパワー半導体が実用に耐えうるか否かを迅速に検証する体制を整え、競合相手に先駆けて市場に投入しなければならない。それは、最先端の分野では高付加価値の製品創出に取り組み、既存分野ではより効率的な製造技術を確立するという意味での総合力の重要性が高まっていることを意味する。

　現在の世界市場における国内パワー半導体企業のシェア水準や、財務的な健全さを考えると、各社がビジネスモデルの変革を進めつつ、新しい製品の創出などに取り組むことは可能だろう。各社トップが事業戦略を明確化して、組織全体を一つにまとめ、さらなる成長を目指す展開を期待したい。

（文＝真壁昭夫／法政大学大学院教授）

●真壁昭夫／法政大学大学院教授

一橋大学商学部卒業、第一勧業銀行（現みずほ銀行）入行。ロンドン大学大学院(修士)。ロンドン証券現地法人勤務、市場営業部、みずほ総合研究所等を経て、信州大学経法学部を歴任、現職に至る。商工会議所政策委員会学識委員、FP協会評議員。

著書・論文

『仮想通貨で銀行が消える日』（祥伝社、2017年4月）

『逆オイルショック』（祥伝社、2016年4月）

『VW不正と中国・ドイツ 経済同盟』、『金融マーケットの法則』（朝日新書、2015年8月）

『AIIBの正体』（祥伝社、2015年7月）

『行動経済学入門』（ダイヤモンド社、2010年4月）他。

　1日、重賞3勝の実績を持つプリモシーン（牝6歳、美浦・木村哲也厩舎）が引退し、繁殖牝馬入りすることが明らかになった。所有するシルクホースクラブが発表している。

　18年のフェアリーS（G3）を制したプリモシーン。桜花賞（G1）で6番人気、NHKマイルC（G1）で5番人気に支持されるなど、同世代の中で上位の評価を受けた。初の古馬対戦となった関屋記念（G3）で重賞2勝目を飾り、翌年のヴィクトリアマイル（G1）はタイム差なしの2着に健闘。さらに20年の東京新聞杯（G3）を勝つなど、牡馬顔負けの活躍をした。

　だが、昨年のダービー卿CT（G3）で1番人気に支持されるも5着、ヴィクトリアマイルは2番人気で8着と人気を裏切る結果に終わった。京阪杯（G3）で初のスプリント戦に挑戦するも10着、そしてラストランとなったシルクロードS（G3）は12着。引退の花道を飾ることが出来なかった。

　惨敗に終わった引退レースだが、プリモシーンにとってショックだったのはこれだけでない。

　シルクロードSの模様はフジテレビ系列で中継され、レース実況は東海テレビの加藤晃アナウンサーが担当した。18頭立ての1200m戦ということもあり、ゲートが開くと矢継ぎ早に隊列の状況を言いあげる。

「モズスーパーフレアがいきました。内でセイウンコウセイも好スタートか。外からクリノガウディー早めに前につけていく。それから内に2番のライトオンキュー、間から9番のヴェスターヴァルト、外を通りましてラウダシオンが現在5番手ぐらいの位置」

　ここまではよく耳にするお馴染みの実況である。だが、この後に多くのファンが耳を疑うことが起きた。

　続けて、中団から後方の隊列を丁寧に1頭ずつの名前を読み上げて実況。10番手にポジションを取ったシヴァージの名前を言った直後、「ラウダシオンはその後ろ、後方から」という言葉が飛び出した。

　先ほどラウダシオンは「5番手」と言った直後に、「後方から」ともう一度言われて困惑したファンも多かったのではないだろうか。実は、2頭目のラウダシオンは同じシルクレーシングの勝負服のプリモシーン。帽子の色は違うものの、同じ勝負服ということで言い間違いが起きたのだ。

　間違いは誰にでもあるもの。仕方のないことだが、プリモシーンはよりによってラストランでラウダシオンと間違えられてしまった。これに戸惑いを覚えたファンも少なくないだろう。

　東海テレビのホームページで加藤アナウンサーは競馬実況について「ドラマや季節感を出すのが競馬実況」と語っているが、今回は思わぬ“迷実況”を生み出してしまったようだ。

　新型コロナウイルス感染症の拡大は、保険市場にも大きな影響を与えた。病気や人の死に年齢は関係ない。感染しても死亡確率が低いとはいえ、若い世代でも死亡する例はある。

　新型コロナウイルス感染症の拡大は、保険市場にも大きな影響を与えた。病気や人の死に年齢は関係ない。感染しても死亡確率が低いとはいえ、若い世代でも死亡する例はある。

　これまで若い人に保険の話をしても、拒絶されることも少なくなかった。しかし、コロナによって、「20代や独身者に保険は不要」という考えが崩れ、若い世代の死亡保険加入が急増した。たとえばアクサ生命では20代以下の契約件数が、昨年4～9月は前年同期比で約2割の増加となったという。

　保険に対するニーズにも変化が現れ、ウィズ・コロナで将来が見通せないという不確性が高まり、保険料の安さだけではなく、保障内容や使い勝手の良さという保険本来の質的な機能に光が当たるようになってきつつある。経済的な不安が国民を直撃している今、保険料を少しでも減らしたいと思う一方で、保障はキープしたいと考える人が増えるのは当然だ。

　しかし、保険料支払いが2カ月連続して未納になれば、解約返戻金のない商品は失効となる。失効とは保険の効力がなくなることで、万が一の場合でも、保険金などが受け取れない。解約返戻金がある場合でも、解約返戻金から保険料を振り替えることで継続できるが、これも振り替えられる解約返戻金がなくなれば、保険は失効する。

　これを受け生命保険業界でも、申し出のあった契約者に保険料の支払猶予期間を設けるなど急場をサポートする特別措置を行っているが、猶予後は保険料の一括返済が必要であるため、利用を躊躇する人も少なくなかった。

アクサ生命「ライフプロデュース」

　コロナ禍に本領を発揮する保険はないものか。アクサ生命の「ライフプロデュース」（正式名称：年金払定期付積立型変額保険）は、以下の特長を持つ。

（1）死亡保障を確保しながら、長期に時間を分散した資産形成ができる

（2）ライフイベントに合わせて保障額や保険料を自在に変えることができるうえに、保険料支払いを一旦休止することもできる

（3）保険期間中に積立金の一部を引き出すことができる

（4）満期保険金を年金で受け取れたり、積立金を元に一生涯の死亡保障に変更することができる

　いわゆる究極のユニバーサル保険といえる日本ではユニークな商品だ。ちなみにユニバーサル保険とは、死亡保障と貯蓄部分を分け、ライフステージの変化に応じて保険金額、保険料、保険期間のうち2つを自由に設計できる。

　特に今のような不確実性が増している社会情勢にマッチし、若い世代からも注目を集めている点が（2）で、ポイントは2点となる。

　1つ目は、保障を維持しながら保険料の支払い方法に自在性がある点だ。契約は有効なまま一時的に保険料の払い込みを停止したり、保障額を減らすことなく毎回の払込保険料を減額することができる。停止した保険料の払込み再開も可能であるほか、まとまったお金があるときには任意一時払保険料としてまとめて払い込むこともできる。

　2つ目は、健康状態にかかわらず、ライフイベント（結婚・出産など）に応じて保障（基本年金年額）の増額が可能なことだ。当たり前じゃないかと思うかもしれないが、減額ができる商品は多いが、健康状態にかかわらず増額できる保険商品は、世に数多ある商品の中でも極めて珍しい。健康状態を問わない保障の増額は保険会社のリスクが増加することになり、保険引き受けの収支に影響があることから、財務基盤が堅固でないと、このような顧客起点の商品設計は実現できないからだ。なお、健康状態を問わない保障の増額は結婚時に1回まで、子どもの誕生時には3回までできる。

　これらのメリットを活用することによって、独身から結婚、出産、住宅購入など人生のライフイベントのたびに保障責任が増加するヤングファミリーにとっては、保険料の無駄がなく、解約や転換を行う必要のない合理的かつ柔軟な保障の見直しができる。具体的には、ライフイベントごとにきめ細やかに無駄なく必要保障額を増減させることができるというわけだ。

　商品には2種類のタイプがある。死亡・所定の高度障害状態に該当したときから保険期間満了まで毎年、死亡・高度障害年金を受取るⅠ型（年金支払い期間は5年間の最低保証がある）と、死亡・所定の高度障害状態に該当したときから10年間、毎年、死亡・高度障害年金を受取るⅡ型がある。イメージ的にはⅠ型は死亡・高度障害年金が低減する逆三角形タイプ、Ⅱ型は死亡・高度障害年金が一定の真四角タイプだ。どちらのタイプも生存したまま保険期間満了を迎えると、満期保険金が受け取れる。

＜商品イメージ図＞

　Ｉ型・Ⅱ型ともに、契約年齢は0歳から65歳。月払保険料は5000円から10万円までの取り扱いとなっている（任意一時払保険料は150万円まで）。保険料を控除した残額を積立金額とするため、積立金額は固定されていない。最低基本年金年額はI型は30万円、Ⅱ型は50万円。

　ところで、ライフプロデュースは先に述べた通り、死亡保障と貯蓄部分を分けたユニバーサル保険で、正式名称は年金払定期付積立型変額保険だ。「変額保険」とは、株式や債券などで運用し、運用実績によって保険金や解約返戻金が増減する保険をいう。変額保険や変額年金保険の運用は、他の保険種類の資産とは区別して管理・運用が行われ、運用成果は直接、契約者に帰属する。

資産分散投資と長期平準化した時間分散投資をセット

「資産分散」という言葉をよく聞くが、かつて日本には8.648（ハローシアワセ）％という夢のような利率の定期預金があり、何も考えなくても預金さえすれば資産が増えていく時代もあった。しかし、今は大手銀行の普通預金の金利は0.001％、1年定期預金の金利は0.002％だ。仮に100万円を1年間預けた金利は10円とか20円だ。それなのに、時間外に引き出せばATM手数料は1回につき110円という悲惨な状態になっている。

　こうした低金利時代を反映して、保険を活用した資産形成においても分散投資を掲げる商品が人気を集めている。今、注目度が高いのは「株式や債券などで運用する資産の分散効果」「ドルやユーロ、円などの通貨による分散効果」「日本以外の世界各国の市場を活用した地域による分散効果」「タイミングやドルコスト平均法を活用した時間の分散効果」といった、資産の分散投資と長期に平準化した時間の分散投資を組み合わせるものだ。

　ライフプロデュースは、まさにこれらを網羅するもので、6つの特別勘定から1つ、あるいは複数を選択し配分割合を決める。運用実績により高いパフォーマンスを目指すことも可能となっている。また、6種類の特別勘定への繰入割合は随時変更が可能で、毎月1回までは無料で特別勘定の積立金を他の特別勘定に移転することができる。特別勘定のファンドを何にするか、割合をどうすればいいのかはわからないと悩む方には、意向をアンケートにて分析後、アンケート結果に基づき、依頼者のリスク許容に応じた特別勘定の組み合わせ割合を営業担当者からアドバイスしてもらえる。

・積立金部分推移

Ⅰ型　30歳男性、保険期間・払込期間65歳満了、月額保険料は2万円。基準となる保険金・年金・給付金額は毎年30万円を65歳から受け取れる（一括して受け取る場合は約851万円～147万円）

収入と支出の変化に柔軟に対応

　当然、注意しなければならない点もあるので、明記しておきたい。契約を解約した場合の払い戻し金額や満期保険金額などが、払込保険料総額を下回る場合もある点だ。また、払い戻し金額および満期保険金額に最低保証はない。保険期間中の死亡・所定の高度障害状態に対する保障にかかる費用や保険契約管理費が、特別勘定で運用された積立金または保険料から控除される。

　保険業界では、同社のユニット・リンク保険のような保障を準備しながら、長期分散積立投資で資産形成ができる保険も増えてきつつあるが、ライフプロデュースとこうした資産形成に重点を置いたの保険を組み合わせて分散投資を希望する若い世代が増加している。

　何より、こうした商品は保険設計を行う担当者のヒアリング能力やアドバイス能力が求められ、生涯を通じたライフプランに基づくコンサルティングを前提に提供される。商品概要を単に説明するだけではなく、特別勘定で運用される投資信託の商品知識、リスクを正確にあますところなく伝えるリスクコミュニケーション能力など、高いスキルが求められる。逆にいうと、一般の方が保険募集人、つまり営業担当者を選ぶ時代になったことを意味するのではないか。

　手間暇を惜しまずに、ライフプロデュースを扱うアクサ生命のフィナンシャルプランアドバイザー（FA）社員以外に、保険ショップや代理店などの形態の違う複数の募集人から説明を受けると、納得のいく出会いがあるはずだ。

　いつまでコロナ禍が続くのか、これからの社会や経済情勢はどうなるかなど、誰も正確に把握することができない以上、ライフステージでの先行きなど予測を立てることも困難だ。しかし、仮に保険料を2万円に設定しても、保障をそれほど重視しないときは積立部分の特別勘定に多めに保険料を振り分け、保障を重視するときは多く保険料を組み入れて保障を増やしたり、まとまった資金が必要な時は積立金の一部を引き出せるなど、収入と支出の変化に柔軟に対応できる商品は、他に類を見ないだけに、まさに今、社会が望む商品だと考える。

（文＝鬼塚眞子／一般社団法人日本保険ジャーナリスト協会代表、一般社団法人介護相続コンシェルジュ協会代表）

　自民党の「上級国民」ぶりがまたもあきらかになった。先週、松本純・自民党国対委員長代理の“深夜の銀座クラブ通い”が報じられた際、松本議員は「陳情を承るという立場で1人で行っている」などと釈明していたが、きょうになって、銀座のクラブには同じく自民党の田野瀬太道・文部科学副大臣...